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小微貸還有多少增長空間？

2021-12-27 17:32

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眾所周知，當前宏觀經濟增速放緩，對小微企業本身的發展來說，融資難、融資貴是普遍存在而又根深蒂固的融資難題。

而《融資發展報告》預測，針對這一現狀，中國人民銀行、財政部等部委、監管機構出臺了多項舉措支持小微企業融資。多方共同努力下，中國小微企業貸款余額規模自2016年的27.7萬億元增長到了2020年的43.2萬億元，年復合增長率達12.2%，預計未來5年將繼續保持高速增長。

根據艾瑞咨詢所發布的《中國中小微企業融資發展報告》（以下簡稱為《融資發展報告》），小微企業貸款規模分為普惠型小微貸款余額、小微貸款余額。

《融資發展報告》還從經濟貢獻和單戶融資需求這兩方面對中國小微企業貸款規?？臻g進行測算。一方面，由于中國小微企業的經濟貢獻與金融機構對小微企業的貸款支持不匹配，小微企業貸款業務尚存在未被滿足的市場空間。以中國小微企業的GDP占比、稅收占比為基準，以中國大中型企業的融資情況為目標，估算小微企業的貸款空間，預計分別為2020年末實際貸款余額的2.3倍、1.5倍，有較大增長空間；另一方面，以中國小微企業單戶融資需求為基準，以滿足所有小微企業融資需求為目標，估算小微企業融資空間，預計為2020年末實際貸款余額的2.7倍。

盡管中小微企業中小微企業的貸款空間預計為當前規模的2.7倍，但是，銀行的小微業務面臨下沉困境——小微貸供給不足，風控是最大的短板?！度谫Y發展報告》提到，戶均余額10~40萬的小微貸產品供給不足。

之所以說風控是中小微企業融資和銀行在小微業務上所面臨的最大短板，是因為主要在于風控效果與風控成本難以平衡?！度谫Y發展報告》指出，過去傳統線下模式風控存在兩大問題：第一、看重抵押；第二、通過個人大額消費貸覆蓋未被滿足的小微需求等特征，風控短板問題解決后，純信用、以企業為風控對象的模式具備增長空間。

《融資發展報告》還分析了信用貸款風控難有兩大原因：一是提高風控效果難。小微企業因管理不完善、報表不規范，其信用水平難以依靠小微企業提供的信息進行很好地評估；二是風控的成本與效果難兩全。風控的效果與耗費的成本是“蹺蹺板”的關系。在過去純人工進行信息收集、風險評估的方式下，要提升這些方面需要投入較多的人力和成本，而這將使得風控的成本上升。

為此，《融資發展報告》建議，平臺經濟能夠提供一種最優惠的解決路徑，即依托供應鏈數字化，核心平臺信用得以傳遞到中小微企業。因為，過往企業與企業，企業與消費者之間的交易、支付、物流都在線下進行。在平臺經濟背景下，企業與企業、企業與消費者之間的交易及相關配套服務都基于平臺展開，信息流、商流、物流、資金流四流信息通過平臺實現數字化。在小微融資領域里，平臺將小微企業四流數據加密傳遞給金融機構，金融機構以數字化的四流為基礎，設計信貸產品。過往小微企業直接將經營數據傳遞給金融機構，信息可信度低，驗證成本高。供應鏈四流數字化升級后，核心平臺給小微企業融資增信；這個過程，實質上是依托供應鏈四流的數字化，實現了核心平臺信用向中小微企業的信用傳遞。

由于To C的中小微企業與To B的中小微企業互聯網平臺發展路徑差別也較大，《融資發展報告》從交易對象即消費、產業互聯網平臺對中小微企業的融資路徑進行分析。

值得關注的是，以產業互聯網平臺參與者為切入角度，《融資發展報告》主要闡述三種典型的融資模式，分別是應收賬款融資、庫存融資和預付款融資。

在應收賬款融資的模式上，《融資發展報告》指出，供應鏈金融平臺基于核心企業信用、交易平臺數據開展業務，行業適用性廣，關鍵在于核心企業確權。供應鏈金融平臺將核心企業的閑置銀行授信，打造成數字化信用流轉產品“供應鏈票據”，提供“可流轉、可融資、可靈活配置”的應收賬款服務，盤活小微企業的應收賬款。在該場景下，首先，第三方以銀行授信為基礎，確定供應鏈票據授信額度。其次，供應鏈金融平臺依據交易信息平臺交易信息，與一級供應商、核心企業三方背書形成供應鏈票據。最終，供應鏈金融平臺依據核心企業的“供應鏈票據”授信額度、核心企業確權發放供應鏈票據給一級供應商。供應鏈票據形成后，在交易平臺多級流轉。在供應鏈票據的流轉中，供應鏈票據持有者有到期收款、付款、融資三種使用選擇。

在庫存融資的模式下，《融資發展報告》指出，智能倉儲平臺基于倉單信息開展業務，關鍵在于行業產品價值是否易衡量。庫存融資場景下，供應鏈金融平臺搭建智能倉儲平臺，為產業鏈上下游中小企業提供貨物存儲服務的同時，幫助小微企業盤活庫存。在庫存融資場景下，中小企業將貨物儲存到智能倉儲平臺的智能倉庫，金融機構依據供應鏈金融平臺提供的貨物的各類信息（交易平臺/核心企業數據、企業融資大數據、智能倉儲平臺數據、中小企業提供的數據）與企業畫像評估貨物的價值與中小企業還款能力，進而評估中小企業放款額度。

? 庫存融資適用行業：規?；?、標準化生產的行業，其產品價值容易衡量。如汽車，白色家電，鋼鐵。

? 智能倉儲平臺搭建：構建“實體倉庫+硬件設備系統+物聯網系統”，運用自動分揀、光導、聲控等硬件設備管理倉儲，結合物聯網系統智能化管理庫存。一方面，提高了倉儲效率、減少手動作業、節省人力成本；另一方面，倉儲相關信息線上化，打通庫存融資模式。

在預付款融資的模式上，《融資發展報告》透露，供應鏈金融平臺基于創新交易開展業務，關鍵在于對小微企業經營管理的監督與多平臺合作。預付款融資場景下，針對上游供應商的預付款融資中，供應商和核心企業達成交易意向，由第三方與核心企業簽署銷售合同，與供應商簽署代生產合同。加之智能倉儲平臺、合作物流平臺、企業融資大數據平臺的數據，第三方掌握各類數據并掌控交易與生產實質，將以上數據提供給金融機構，金融機構評估后放款給供應商。核心企業、供應商與第三方完成所有交易后，核心企業支付貨款給金融機構，金融機構再扣除貸款費用后，放剩余貨款給供應商。

? 預付款融資適用場景：核心企業的上游供應商

? 對小微企業經營管理的監督：一方面，依賴核心企業推薦優秀供應商；另一方面，智能倉儲平臺監控進出貨情況，物流平臺監控貨物流轉情況，專人監督生產情況。

最后，對于“小微貸供給不足，風控是最大的短板”的問題，《融資發展報告》還預測，下一個行業風口級別的機會在于，找到可以對小微企業進行風險評估的數據，該數據可以線上化、自動化獲取。

來源:萬聯網